Seperti banyak negara bagian Barat lainnya, Colorado memiliki desain benderanya yang mudah dikenali. C merah berarti nama negara bagian — mengingat kata Spanyol colorado (“merah”), asal muasal nama tersebut — dan juga berarti bunga negara bagian (columbine) dan nama panggilan negara bagian ("Centennial State"). Yang terakhir dipilih karena Colorado menjadi negara bagian pada tahun 1876, ketika negara itu merayakan seratus tahun kemerdekaannya.
Merah, putih, dan biru dari bendera AS muncul di bendera Colorado, begitu juga dengan warna biru, kuning, dan putih dari bendera Amerika Serikat. Deposit emas dan perak yang luas di daerah itu, yang membawa banyak pemukim awal ke wilayah tersebut dan yang masih aktif ditambang, tercermin dalam bendera kuning dan putih. Desain bendera asli, oleh Andrew Carlisle Johnson, disetujui pada tahun 1911; bendera tersebut mengambil bentuknya yang sekarang dengan undang-undang yang berlaku efektif tanggal 31 Maret 1964.
